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zhang | 19th Mar 2008 | 投資理財 | (186 Reads)

中國開放式基金投資的分類(二) 

 3.保本型基金

  資金投向:資產配置中以債券為主,兼有一定比例的股票投資。保本基金的避險周期又叫保本期,是基金管理人提供避險的期限。保本基金通常以保本和增值為目標。主要投資於風險很低、高分紅和回報的證券,以保證投資者到期能得到本金加收益的基金。一般能獲得高於同期銀行存款利息的回報,理財投資是一種儲蓄替代產品。一般規定一定的封閉期限,屬於“半封閉”的開放式基金。

  之所以叫避險,是指保本基金可以控制本金損失的風險。基金持有人持有到期,如可贖回金額高於或等於其投資金額,基金管理人將按贖回金額支付給投資者。如果可贖回金額低於其投資金額,基金管理人將按投資金額扣除已分紅金額支付給投資者,並由擔保人提供擔保。由投資顧問第三方提供不可撤銷的連帶責任擔保正是保本基金與其他基金最大的不同,從而保證期初全部投資的安全。

  而保本基金靠什麼實現保本,則要看其資金運作機制。例如某保本基金將一定比例資金投資於債券,並將這部分投資獲得的固定收益數額放大一定倍數進行股票投資。在實際投資操作中,根據股市、債市上漲和下跌的情況,動態調整股票和債券的投資組合,確保在本金安全的前提下,把握股市上漲的收益機會,獲得較高的預期收益。當基金前期收益越多,凈值水平越高時,下跌至保障本金水平的余地越大,即基金承受風險的能力越大,此時投資於股票資產的比例上限越大。反之,當基金前期收益越少,凈值水平越低時,下跌至保障本金水平的余地越小,即基金承受風險的能力越小,此時投資於股票資產的比例上限越小。

  適應人群:對本金的安全性要求特別高的人。

  特別提醒:股市債市行情出現轉換的時候,保本型基金收益可能下降。此外,保本基金都規定了持有期,一般是三年,因此一定要是長期閑置資金。

  4.債券型基金

  資金投向:資產配置中以債券品種為主(超過50%)。

  適應人群:對資金安全性要求較高,希望收益比較穩定的人。

  特別提醒:債券市場的預期收益可能下降。

  5.股票型基金

  資金投向:資產配置以股票為主。

  適應人群:願意承擔較高風險,希望獲得高收益的人。

  特別提醒:股市Financial Advisor行情的回暖為股票型基金未來的高收益增添了可能,但股票型基金之間收益兩極分化的情況比較突出,選好基金更為關鍵。

 

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