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zhang | 31st Mar 2008 | 投資理財 | (332 Reads)
興業社會責任基金投資即將發行
    本報訊  如果一家公司嚴重汙染環境,或者雇傭童工,或者欺騙公眾……你是否會購買這家公司的股票?——這一對於國內投資者而言略顯陌生的問題,由興業基金首次引到面前。記者近日獲悉,國內首只社會責任投資(SRI)產品——興業社會責任投資基金已於近日獲證監會的批準,並計劃於3月28日,通過建設銀行、興業銀行、工商銀行等八家銀行及其他各大券商正式發行。該基金最鮮明的特色在於:將集中投資於有社會責任感的上市公司。

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  投資選擇“三好公司”

 
     社會責任投資(Socially Responsible Investing,簡稱SRI)是一種特別的投資理念,即在選擇投資的企業時不僅關註其財務、業績方面的表現,同時關註企業社會責任的履行,在傳統的選股模式上增加了對企業環境保護、社會道德以及公共利益等方面的考量,是一種更全面的考察企業的投資方式,並通過股東身份促使企業在社會責任方面做出更多努力。

 “比如生產皮鞋的廠商應當關註勞工健康、環境汙染問題等,”興業基金投資總監杜昌勇表示,興業社會責任基金的投資標的,將聚焦於不僅財務表現突出,而且持續發展能力強,法律和道德因素過關的“三好企業”。


據了解,社會責任投資在海外資本市場已經蔚然成風。社會投資論壇2005年發布的雙年度報告顯示,在過去十年,美國社會責任投資資產的增長速度比整個管理資產發展速度高4%。眼下,強調財富增長與社會關懷相結合的投資歷年已經被海外投資界廣泛認可,並成為重要發展方向。


不過在國內,興業社會責任投資基金還屬於這一領域的“吃蟹人”。該基金擬任基金經理劉兆洋表示,興業社會責任基金在評價企業時不會盲目照搬國外的標準,會考慮到中國的國情和實際情況,但評價的標準會隨著社會的發展不斷的提高,從而進一步推動企業社會責任的發展。

 回報與責任雙贏

 而投資者同樣關心的是,專註於“三好公司”的投資方向,會否影響到該基金業績表現呢?對於這一問題,劉兆洋表示,運作國內第一只社會責任投資基金確實會有一定的壓力,不過興業基金在國內剛剛開始重視企業社會責任的時候推出這一基金,也完全有取得良好收益的可能。


他進一步分析稱,早期,部分企業漠視社會責任、過度追求短期經濟利潤,以犧牲社會責任為盈利手段、虛假廣告、以次充好、壓榨員工、‘血汗’工廠、環境汙染、偷稅漏稅等行為層出不窮,不過從長期來看,多數短視企業要麼慘遭淘汰,要麼後繼乏力。與之相對,“三好公司”則後勢強勁,表現出強大的發展潛力。


國外的經驗同樣表明,企業業績表現與其社會責任呈現正相關。日本第一只SRI指數MS-SRI,以13年(1993-2006年)累計回報率看,相對贏過TOPIX(東交所指數)將近5倍之多。

 或引發“責任投資潮”

    業內人士分析稱,中國首只社會責任投資基金的出現,是基金業的創新之舉,不僅有望在資本市場上引導資源配置,讓更多的資源流向社會責任良好的企業,同時也有助於完善對企業社會責任的評價體系,從而進一步促進企業社會責任的發展。
 
   目前,企業社會責任工作已經引起我國政府部門的重視,國內關於企業社會責任的研究和宣傳越來越多,並出現了一些專門機構,這都為社會責任基金的問世提供了良好的土壤,但相對於英美等社會責任投資較為成熟的國家,我國企業社會責任的開展在各方面都還處於初級甚至是尚未起步的階段,比如上市公司社會責任方面的信息披露數量少、質量也不高等問題,仍需要各方面的推動和努力。

劉兆洋表示,社會責任投資不僅是件好事,而且也是件有利可圖的事。從而興業社會責任基金將重點發掘兩類個人投資者,其一是參與股市或基金投資的個人投資者中,需要追求較高回報,但又缺乏專業能力的投資者,尤其是同時具有較強社會責任意識的投資者;其二是目前已經取得了一定成就,對資產增值和回報社會同時有著較為強烈的願望的投資者。

據了解,興業社會責任股票型基金股票投資比例為65%-95%,債券投資比例為0%到30%,現金或者到期日在一年以內的政府債券不小於5%。

 

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